در چرخه قبلی بازار رمزارزها، 1435 روز طول کشید تا بیت کوین از سقف چرخه 2017 به بالاترین سطح خود در سال 2021 برسد. آیا در این دوره باز هم این روند تکرار می‌شود؟ سقف بعدی قیمت BTC چه زمانی تشکیل می‌شود؟

به گزارش والکس و به نقل از ambcrypto، بیت کوین تقریباً چهار چرخه را پشت سر گذاشته و در هر چرخه جدید یک رکورد قیمتی را برای خود به ثبت رسانده است.

داستان کریپتو در یک دهه گذشته قابل‌توجه بوده است. بیت کوین در ابتدا برای پرداخت هزینه پیتزا مورد استفاده قرار گرفت و حالا می‌بینیم که شرکت‌های سرمایه‌گذاری چند ملیتی ETF بیت کوین را برای مشتریان خود عرضه می‌کنند.

هر سه یا چهار سال یک بار شاهد آغاز یک بول ران جدید هستیم و حالا در آستانه یک چرخه دیگر قرار داریم که احتمالاً هم شروع شده است. اما چرا چرخه‌ها ایجاد می‌شوند و آیا رفتار قیمت در آن‌ها قابل پیش‌بینی است؟

یک پاسخ ساده ممکن است تمام حقیقت را بیان نکند

اولین نکته‌ای که باید به آن اشاره کنیم این است که چرخه هاوینگ بیت کوین تقریباً هر چهار سال یک بار رخ می‌دهد.

سختی استخراج و زمان بلوک (Block Time) به گونه‌ای تنظیم شده‌اند که پاداش استخراج ماینرها تقریباً هر چهار سال یک بار به نصف کاهش پیدا کند. زمان بلوک به معنای زمان لازم برای ایجاد بلوک بعدی در یک زنجیره است.

در واقع، با پیوستن هر ماینر جدید به شبکه، هش ریت (Hash Rate) و امنیت بلاک چین افزایش می‌یابد، اما زمان بلوک همچنان به تعدیل خود ادامه می‌دهد.

برای توجیه هزینه‌های ماینینگ، قیمت بیت کوین باید رشد کند و هاوینگ نیز فشار بیشتری را برای این افزایش قیمت وارد می‌کند.

با این حال، بیت کوین و بازار ارزهای دیجیتال یک طبقه دارایی بسیار بی‌ثبات را تشکیل می‌دهند که سطح قابل‌توجهی از ریسک‌های مختلف را در بر می‌گیرد.

کلاهبرداری، بحث امنیت (برای مثال از یک فرد عادی گرفته تا حتی یک صرافی، همه در برابر هکرها آسیب‌پذیر هستند)، مقررات نظارتی و نوسانات تنها برخی از این ریسک‌ها هستند.

نقدینگی یک جزء کلیدی برای درک چرخه‌های چهار ساله است

زمانی که اقتصاد در وضعیت نامساعدی قرار دارد، تامین منابع مالی برای سرمایه‌گذاری دشوارتر می‌شود. این بدان معناست که تقاضا برای دارایی‌های مطمئن‌تر افزایش پیدا می‌کند.

برعکس، زمانی که نقدینگی فراوان باشد، عموم مردم با روی باز از طبقات دارایی پرخطرتر استقبال می‌کنند که رمزارزها نیز یکی از آنهاست.

شاخص نقدینگی جهانی از 1965 تا 2022

نمودار شاخص نقدینگی جهانی (GLI) در بازه 0 تا 100 متغیر است و چرخه نقدینگی را در سطح جهان نشان می‌دهد. همه‌گیری COVID-19 سیاست پولی را مجاب به کاهش هزینه بدهی و اجرای سیاست تسهیل کمّی (فراخسازی ورود پول) کرد. هزینه بدهی نرخ بهره موثری است که یک شرکت برای بدهی خود می‌پردازد، مانند اوراق قرضه و وام. تسهیل کمی سیاستی است که بانک مرکزی آمریکا در آن به جای صرفاً خرید بهابرگ‌های کوتاه‌مدت خزانه جهت تعیین نرخ سیاستی و غیره، هرماه میلیاردها دلار صرف خرید بهابرگ‌های رهنی بانک‌های تجاری می‌کند.

شیوع کرونا باعث افزایش تورم شد و فدرال رزرو ایالات متحده در دو سال گذشته به وسیله افزایش نرخ بهره با آن مبارزه کرده است. از سال 2024، موضع بانک مرکزی آمریکا احتمالاً این خواهد بود که نرخ بهره را دیگر افزایش ندهد.

چرخه نقدینگی جهانی

با یک تقریب کلی از هر چرخه نقدینگی جهانی به یک موج سینوسی 65 ماهه (چرخه تکرارشونده) می‌رسیم. اگرچه این تقریب چندان دقیق نیست، اما به خوبی کار خود را انجام می‌دهد.

امواج سینوسی 65 ماهه به ما این امکان را می‌دهند تا حدس بزنیم که سقف یا کف چرخه بعدی در چه زمانی تشکیل می‌شوند.

آیا به سقف چرخه بیت کوین نزدیک شده‌ایم؟

داده‌های به دست آمده نشان می‌دهند که در سه ماهه چهارم سال 2025 یعنی حدوداً در ماه سپتامبر (شهریور 1404) به سقف چرخه بعدی می‌رسیم.

نتایج بررسی‌ها همچنین نشان می‌دهند که نزدیک به سه سال طول کشیده تا بیت کوین از کف خود در دسامبر 2018 (آذر 1397) یعنی 3100 دلار به سقف نوامبر 2021 (آبان 1400) یعنی 69 هزار دلار برسد.

1435 روز طول کشید تا بیت کوین از سقف چرخه 2017 خود به بالاترین سطح سال 2021 برسد. با در نظر گرفتن این روزها در مقیاس ماهانه به 47/17 ماه می‌رسیم که کمتر از چرخه 65 ماهه شاخص نقدینگی جهانی است.

آخرین سقف و کف‌های شاخص نقدینگی جهانی در سال‌های 2021 و 2023 تا حدودی با نسبت MVRV بیت کوین نیز منطبق هستند.

نسبت MVRV بیت کوین

در زمان انتشار این خبر، نسبت MVRV در یک روند صعودی یک ساله حرکت می‌کند. MVRV فعلی (زیر سطح 2) به طور قابل‌توجهی پایین‌تر سقف چرخه فعلی یعنی عدد 3/7 قرار دارد که نشان می‌دهد احتمالاً رشد بیشتری در انتظار BTC خواهد بود.

بنابراین، سپتامبر 2025 نیز ممکن است برای تشکیل یک سقف جدید در چرخه بیت کوین مناسب نباشد.

خبرهایی که در این سایت مشاهده می کنید، از سایت های معتبر خبری جمع آوری شده اند. لذا تا جایی که امکان دارد از منابع اصلی استفاده می شود.

Tether’s Chief Executive has hit back at JPMorgan, challenging the bank’s recent critique of the USDT stablecoin’s swift growth and market command. Paolo Ardoino pointed out that Tether’s dominance, now mirroring 10% of JPMorgan’s profits, is only a thorn for competitors, not the market it serves.

JPMorgan Flags Risks Amid Tether’s Surge

JPMorgan expressed concerns over Tether’s expansion, suggesting it might pose risks to the crypto ecosystem due to perceived regulatory uncertainty. This comes as Tether’s market cap saw a robust 35% hike in a year, with a notable $4 billion added just in January.

The banking giant highlighted the contrast with Circle’s USDC, which has been losing its foothold amidst regulatory pressures.

Despite JPMorgan’s alarm, Tether strives to surpass $100 billion in circulation. The company has enhanced transparency, especially after a $41 million settlement with the CFTC in 2021.

Nevertheless, JPMorgan’s report underscores a lag in regulatory compliance compared to USDC, setting the stage for a tighter regulatory lens on stablecoins in the near future.

The news you see on this site are collected from reliable news sites. Therefore, original sources are used as much as possible.

 وسط تسجیل أرباح قیاسیة، قامت شرکة (تیثر - Tether)، مؤسسة العملة المستقرة (یو إس دی تی - USDT/USD)، بتوسیع تواجدها فی السوق مؤخرًا. ففی وقت سابق من هذا الأسبوع، قامت الشرکة بسک ملیار دولار إضافیة بینما أضافت 13 ملیار دولار إلى قیمتها السوقیة فی الأشهر الأربعة الماضیة فقط.

ومع ذلک، أثار العملاق المصرفی (جیه بی مورغان - JPMorgan) مخاوف تفید بأن هذا التوسع السریع والهیمنة یمکن أن یشکل خطرًا کبیرًا على سوق العملات المشفرة. کما أشار المصرف أیضًا إلى الافتقار إلى الشفافیة التنظیمیة فی شرکة "تیثر".

اقرأ أیضًا: تغیرات ملحوظة فی توقعات الفائدة الأمریکیة بعد بیانات التوظیف المفاجئة

ومع ذلک، سارع باولو أردوینو، المدیر التنفیذی لشرکة "تیثر"، إلى الرد قائلاً إن هیمنة السوق "سلبیة" بالنسبة لبنک "جیه بی مورغان" الذی یتنافس معهم فی مجال العملات المستقرة.

على مدار العام الماضی، ارتفعت القیمة السوقیة لشرکة تیثر بنسبة 35? مع إضافة الشرکة 4 ملیارات دولار فی شهر ینایر وحده. فیما توشک عملة الشرکة المستقرة USDT على تجاوز 100 ملیار دولار فی التداول، مما یمثل علامة فارقة هامة للشرکة.

وفی یوم الخمیس الموافق 1 فبرایر، أشار جیه بی مورجان إلى أن "افتقار تیثر للامتثال التنظیمی والشفافیة" یشکل خطرًا متزایدًا على سوق العملات المشفرة بشکل عام. حیث إن التدقیق التنظیمی للعملات الرقمیة المستقرة یلوح فی الأفق فی کل من الولایات المتحدة وأوروبا.

وینتظر القانون المتعلق بالدفع بالعملات المستقرة حالیًا التصویت فی مجلس النواب الأمریکی.

اقرأ أیضًا: مستثمر شهیر: البیتـکوین ستشهد ارتفاعات جنونیة بعد هذا الحدث الهام والمرتقب!

اتخذت "تیثر" خطوات لتعزیز الشفافیة فی عملیاتها وشؤونها المالیة بعد دفع غرامة قدرها 41 ملیون دولار إلى هیئة تداول السلع الآجلة (CFTC) فی عام 2021، بسبب المعلومات الخاطئة المتعلقة باحتیاطیاتها. على الرغم من هذه الجهود، یشیر تقریر جی بی مورغان (NYSE:JPM) إلى أن العملة المستقرة الرائدة لا تزال متخلفة عن منافستها (سیرکل - Circle) فیما یتعلق بالامتثال التنظیمی لرمز USDC الخاص بها.

یبلغ حجم USDT حالیًا ما یقرب من أربعة أضعاف حجم عملة USDC المستقرة، حیث یحتل کلاهما مکانًا فی قائمة العشرة الأوائل للعملات المشفرة.

انتهز الفرصة للحصول على خصم یصل لـ 60?? على أداة الأسهم الممیزة إنفستنغ برو - InvestingPro.. استکشف بیانات لا تتاح إلا لأکبر المؤسسات الاقتصادیة.. استخدم الآن کود الخصم "sapro11"، کذلک یمکن الحصول على خصم إضافی لاشتراک العامین عند استخدام کوبون "sapro2".

الأخبار التی تراها على هذا الموقع یتم جمعها من مواقع إخباریة موثوقة. ولذلک، یتم استخدام المصادر الأصلیة قدر الإمکان.

پولیگان‌لبز 19 درصد از نیروی کار خود را اخراج می‌کند

Bankrupt Genesis Global Holdco has settled the lawsuit filed by the Securities and Exchange Commission (SEC) a year ago concerning a lending program.

According to a filing in the U.S. Bankruptcy Court in the Southern District of New York, Genesis, a subsidiary of the Digital Currency Group, agreed to pay $21 million to the SEC to resolve that litigation.

The filing dated January 31 states that the SEC and GGC engaged in lengthy negotiations that resulted in the Settlement Agreement.

Further, the filling said, “The proposed settlement will, among other benefits to the Debtors’ estates, resolve the Civil Action Claim filed by the SEC in these Chapter 11 Cases and eliminate the risks, expenses, and uncertainty associated with protracted litigation against the SEC.”

According to the court petition, “payment in full of all other allowed administrative expenses, secured, priority, and general unsecured claims” will come before the $21 million is disbursed.

The settlement concludes a civil action initiated against Gemini and Genesis a year ago. The SEC had accused Genesis Global Capital and Gemini Trust Company of conducting an unregistered offer and sale of securities to retail investors through a Gemini crypto lending program.

After suffering financial setbacks as a result of the collapses of cryptocurrency exchange FTX and hedge fund Three Arrows Capital in 2022, Genesis Global Holdco filed for bankruptcy protection in January of 2022.

The news you see on this site are collected from reliable news sites. Therefore, original sources are used as much as possible.